近日，多家中小銀行宣布下調(diào)部分產(chǎn)品的存款掛牌利率。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)2024年商業(yè)銀行仍然面臨息差下行壓力。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期多家中小銀行下調(diào)存款掛牌利率，是為了應(yīng)對(duì)行業(yè)面息差整體下行的壓力。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局近日公布的2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況顯示，商業(yè)銀行的凈息差指標(biāo)，由當(dāng)年一季度的1.74%下降至四季度的1.69%。

事實(shí)上，自2023年12月份，幾家國(guó)有大行率先宣布下調(diào)存款掛牌利率，一年期及以?xún)?nèi)整存整取下調(diào)0.10%，兩年期整存整取下調(diào)0.20%，三年期、五年期整存整取下調(diào)0.25%，隨后股份行跟進(jìn)。2024年元旦前后，以農(nóng)商行為主的中小銀行也開(kāi)始新一輪利率調(diào)整。

華福證券分析認(rèn)為，在資產(chǎn)端LPR調(diào)降、負(fù)債端存款定期化等多方面因素影響下，息差持續(xù)下行，不斷創(chuàng)歷史新低。截至2023年末，商業(yè)銀行息差為1.69%，環(huán)比下降3個(gè)基點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年仍面臨息差下行壓力，一是2023年LPR下調(diào)帶來(lái)2024年初統(tǒng)一重定價(jià)，2月份LPR超預(yù)期下調(diào)也使得新發(fā)放貸款的價(jià)格持續(xù)下行。二是地方化債步履不停，存量高定價(jià)政信類(lèi)貸款或在政策引導(dǎo)下被低定價(jià)貸款置換，對(duì)息差產(chǎn)生一定沖擊。

平安證券認(rèn)為，從銀行端來(lái)看，2023年存款掛牌利率調(diào)降速度的加快有利于對(duì)沖資產(chǎn)端利率下行帶來(lái)的負(fù)面影響，2024年年初央行降準(zhǔn)以及下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25%都有利于銀行減少負(fù)債端成本。綜合來(lái)看，短期對(duì)沖資產(chǎn)端利率下行負(fù)面影響貢獻(xiàn)有限，后續(xù)季度銀行息差或?qū)⒊掷m(xù)承壓。